2026年1月金融市场运行情况概览

2026年1月 ，中国金融市场表现活跃
，多个关键指标呈现增长态势 。股票市场方面，上证指数和深证成指分别环比上涨3.8%和5.0%
。两市日均成交额达到30171.3亿元 ，环比增加61.8%。黄金市场同样表现强劲
，上海黄金交易所Au(T+D)合约收于每克1164.0元，环比上涨19.5% ，黄金成交量同比增加显著 。

货币市场运行情况

2026年1月
，同业拆借日均成交4937.5亿元，同比增加84.4%；银行间市场债券回购日均成交8.5万亿元 ，同比增加47.7%
。利率方面，DR001月加权平均利率为1.34%
，环比上升6个基点；DR007月加权平均利率为1.51%，环比下降1个基点。

利率指标 1月加权平均利率 环比变化 DR001 1.34% 上升6个基点 DR007 1.51% 下降1个基点 债券市场运行情况

政府债券净融资9763.9亿元 ，同比增加2831.3亿元；企业债券净融资5032.6亿元
，同比增加579.0亿元 。债券市场托管余额达到197.7万亿元
。现券市场成交额36.1万亿元，同比增加27.8%。

债券类型 净融资额（亿元） 同比变化（亿元） 政府债券 9763.9 增加2831.3 企业债券 5032.6 增加579.0

10年期国债收益率为1.81% ，10年期与1年期国债收益率利差为51个基点
，环比基本持平 。

衍生品市场运行情况

银行间市场人民币衍生品市场成交额5.4万亿元，同比增加39.86%。国债期货市场成交额6.9万亿元 ，同比增加1.74%
。

票据市场运行情况

商业汇票承兑发生额3.5万亿元
，贴现发生额2.6万亿元。承兑余额21.0万亿元，同比增加5.4%；贴现余额16.0万亿元 ，同比增加10.3% 。

外汇市场运行情况

人民币对美元汇率收盘价为6.9486
，较上月末升值0.58%
。中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为96.99，较上月末贬值1.02%。

银行间债券市场持有人结构情况

法人机构成员共3906家 ，全部为金融机构 。公司信用类债券前50名投资者持债占比53.8%，前200名投资者持债占比84.7%
。